home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ JCSM Shareware Collection 1993 November / JCSM Shareware Collection - 1993-11.iso / cl980 / bestart.lzh / BUSINESS.ART < prev    next >
Text File  |  1993-02-09  |  11KB  |  231 lines
  1.          
  2.                           WORKERS SHAPE RETIREMENTS
  3.                      (A special Business/Savings series)
  4.          
  5.                        401-K PLANS GROWN IN POPULARITY
  6.          
  7.                                By Bill Montague
  8.          
  9.          For millions of workers, the greatest financial revolution
  10.          of the past decade wasn't on wall street.  It happened in
  11.          their own retirement plans.
  12.          
  13.          The big story: The tremendous growth in 401-K plans.  The
  14.          plans allow employees to save part of their pay each year,
  15.          tax free, by contributing to various investment funds
  16.          sponsored by their companies.  Because employees choose
  17.          where their money is invested, millions of workers have
  18.          accepted the enormous responsibility of being their own
  19.          pension fund managers.
  20.          
  21.          The number of employees eligible for a 401-K has risen to
  22.          more than 40 million from 7 million in 1983.  About 70
  23.          percent of those workers actually participate.,  surveys
  24.          show.  Average yearly contribution: $2,000.
  25.          
  26.          That adds up.  Total 401-K plan assets are near the $300
  27.          billion mark, experts say.  Employees now contribute more
  28.          than $24 billion a year to their plans.
  29.          
  30.          This year, an employee can avoid taxes on as much as $8,475
  31.          in 401-K contributions.  That amount is indexed each year to
  32.          keep up with inflation.  Contributions and accumulated
  33.          earnings are not taxed until they're withdrawn.  That's a
  34.          powerful reason to save.
  35.          
  36.          If you put $1,000 a year in a 401-K plan and earned 10
  37.          percent on that money you'd have over $20,000 after 30
  38.          years.  If you put $1,000 in a taxable investment earning 10
  39.          percent annually you would have only $114,000, assuming
  40.          you're in the 28 percent tax bracket.  True, you'd still
  41.          have to pay tax on the 401-K money as you withdraw it, but
  42.          as a retiree you'd be in a lower tax bracket.
  43.          
  44.          Another Plus: Most firms match 401-K contributions.  For
  45.          every dollar you invest, your employer might add 50 cents,
  46.          for example.
  47.          
  48.          * Deductions for contributions aren't limited to low- and
  49.            middle-income people and those without pension plans, as
  50.            are deductions for individual retirement account
  51.            contributions.
  52.          
  53.          * Employers handle the paperwork.  Your contributions are
  54.            deducted from your paycheck, making it easy to save.
  55.          
  56.          * Most companies allow you to borrow from your plan.  You can
  57.            also withdraw contributions without penalty if you have
  58.            serious financial hardship, such as major medical bills.
  59.          
  60.          Most plans give employees a choice of investments, such as
  61.          stock, bond and money market funds and the employer's stock.
  62.          
  63.          Especially popular: Guaranteed investment contracts,
  64.          interest-bearing notes--similar to certificates of
  65.          deposit--issued by insurers.
  66.          
  67.          TENDING A 401-K PORTFOLIO
  68.          
  69.          Where you invest your 401-K money can make a big difference.
  70.          Here's how your savings might grow over the next 35 years
  71.          if you put it in different funds, including money market
  72.          fund, Treasury bond fund.  The table assumes an initial
  73.          contribution of $4,000, increasing 5% each year: $4,200 the
  74.          second year, $4,410 the third, and so on.  Totals are based
  75.          on average returns over the past 15 years: money fund, 8.2%,
  76.          bond, 10%; balanced, 13.1%; stock, 15.3%.  Future returns
  77.          may differ.
  78.          
  79.                           Money                              Growth
  80.                           market     Bond        Balanced    Stock
  81.                           fund       fund        fund        fund
  82.          In 10 years    $77,303      $87,619     $100,409    $111,209
  83.          In 15 years    $160,441    $193,725     $238,260    $728,759
  84.          In 20 years    $296,557    $382,783     $508,038    $630,980
  85.          In 25 years    $514,863    $712,839   $1,026,194  $1,358,843
  86.          In 30 years    $859,724  $1,280,980   $2,009,385  $2,845,623
  87.          In 35 years  $1,398,277  $2,249,191   $3,860,572  $5,873,727
  88.          
  89.                            SAVINGS PLAN OFFERS OPTIONS
  90.          
  91.                                  By Bill Montague
  92.          
  93.          A 401-K plan puts you in the driver's seat--you must decide
  94.          how your retirement money is invested.
  95.          
  96.          That can be a challenge.  Every plan is different.  Yours
  97.          might offer a dozen investment options, or just one.  It
  98.          might let you shift your money once a year, or once a day.
  99.          
  100.          But managing your 401-K isn't much different from planning
  101.          your other financial moves.
  102.          
  103.          Like all investing, managing your 401-K is a matter of
  104.          balancing your goals and tolerance for risk, on the one
  105.          hand,  and your investment options, on the other.
  106.          
  107.          Here are some key points to help you choose the best
  108.          investments for 401-K:
  109.          Set a strategy: "Ask yourself: What rate or return do I need
  110.          to get where I want to go?  How much risk do I have to take
  111.          to get that return?" says Maynard Engel, Shearson Lehman
  112.          Bros. financial consultant.
  113.          
  114.          A key mistake many employees make, particularly younger
  115.          ones, is they don't take enough risk--even though they have
  116.          more than enough time before retirement to ride out
  117.          volatility in the stock market.  They put all of their money
  118.          in guaranteed investment contracts or other interest-paying
  119.          investments.  That can backfire: inflation might eat most of
  120.          your earnings.
  121.          
  122.          Also, 401-Ks are an ideal way to invest in the stock market.
  123.          Because you buy on a regular schedule, you eliminate the
  124.          emotional trap of waiting until the stock market is soaring
  125.          before you take the plunge.
  126.          
  127.          One mistake some 401-K savers make is to invest only in
  128.          money market funds because they think they are already
  129.          getting a huge return from their employer's matching
  130.          contributions.  If the company matches, say, 50 percent for
  131.          every dollar they save, they think:
  132.          "Hey, why should I take a risk when I'm already getting a 50
  133.          percent return on my money?"
  134.          
  135.          Think long term: Look at how much different investments are
  136.          likely to earn over the next 20 to 30 years.  Historically,
  137.          stocks have out-paced interest-paying assets.
  138.          
  139.          A popular choice: Growth stock funds, which buy stocks
  140.          expected to enjoy above average earnings growth.  Aggressive
  141.          growth funds often invest in small companies that may even
  142.          grow faster.
  143.          
  144.          Spread your bets: Stocks are proven winners but it's still
  145.          wise to diversify.  A balanced 401-K plan should mix stock
  146.          funds and interest-paying investments.
  147.          
  148.          What's the right mix?  There is no easy answer.  A typical
  149.          pattern: If you're young, keep 60 percent to 70 percent of
  150.          your money in stocks and the rest in interest-paying
  151.          investments.
  152.          
  153.          Avoid the temptation to second-guess the market by switching
  154.          money in and out of stock funds when you think the time is
  155.          right.  Even the pros fail at that.  Most of the best
  156.          professional stock fund managers keep their funds fully
  157.          invested in stocks at all times.
  158.          
  159.          If you're lucky enough to have a 401-K that offers a wide
  160.          menu of choices through a mutual fund family, avoid
  161.          switching frequently to the fund that happens to have the
  162.          best performance.
  163.          
  164.          Coordinate: What do you do with your 401-K should also fit
  165.          with how you're investing your other money.
  166.          
  167.          If you already have a lot of stack holdings, a 401-K can be
  168.          the ideal place to keep investments that generate lots of
  169.          income.  Let your interest-earning and high dividend-paying
  170.          investments grow inside your 401-K--tax deferred.
  171.          
  172.          Let your price-appreciation stocks grow outside, because
  173.          that growth isn't taxed until you cash them.  Also, you can
  174.          claim tax deductions for loses on stocks outside a  401-K.
  175.          You get get no tax breaks for losses on investments held
  176.          inside them.
  177.          
  178.                      GUARANTEED CONTRACTS NOT GUARANTEED
  179.          
  180.                              Gannett News Service
  181.          
  182.          For years,  millions of employees have stashed their 401-K
  183.          money in guaranteed investment contracts, unwilling to risk
  184.          the stock and bond markets.
  185.          
  186.          Now, thousands of workers have been ambushed by those same
  187.          risks.  Their 401-K plans bought GICs issued by First
  188.          Executive Corp., which invested the money in junk bonds.
  189.          Slammed by heavy losses on those bonds.  First Executive's
  190.          two insurance subsidiaries were seized by state officials in
  191.          April.  Regulators have frozen more than $3 billion in GiCs
  192.          sold by the two firms.
  193.          
  194.          It's a rude awakening for 401-K investors: about 60 percent
  195.          of all plan contributions or roughly $160 billion, are in
  196.          GICs.
  197.          
  198.          GICs are like certificates of deposit: The buyer earns a
  199.          fixed interest rate, usually for three to five years.
  200.          Yields can be attractive: The typical five-year GIC now pays
  201.          8.37 percent vs. 7.22 percent for the average five-year bank
  202.          CD.
  203.          
  204.          Many investors take the "G" in GIC at face value, says
  205.          financial consultant Maynard Engel of Shearson Lehman Bros.
  206.          They think GICs are federally guaranteed.  That's true of a
  207.          similar instrument called a bank investment contract.
  208.          They're covered by federal insurance, up to $100,000 per
  209.          401-K investor.
  210.          
  211.          But GICs are only as safe as the companies that issue them.
  212.          
  213.          While most insurers are sound, some have heavy holdings of
  214.          such troubled investments as junk bonds and commercial
  215.          mortgages.
  216.          
  217.          Some GICs may be backed by a state insurance guaranty plan.
  218.          But that protection varies widely.
  219.          
  220.          In many states, it's not clear if GICs are covered at all.
  221.          
  222.          Best advice: Before investing your 401-K dollars in a GIC
  223.          fund, see if your company has checked the financial health
  224.          of the insurer backing the contracts.
  225.          
  226.          A good fund should also invest in GICs issued by several
  227.          insurers.
  228.          
  229.                              -- END OF ARTICLE --
  230.          
  231.